年尾總結 - 我的投資方針

來到年尾, 我想做一些總結。

2019年前我對於本地的現金流股票或REIT投資是游刄有餘的, 但因為我的投資方式需要第一身巡視業務, 這代表2019年中之後基本上是沒有機會, 故此2020年開始我必須大幅轉型, 這段時間是資產配置的轉換期。

在這段期間我大體上是以金股債全球平衡的資產配置, 隨著不斷的反覆思索, 又加上2022年的利率急升, 面對股債大跌考驗, 開始積累一些較堅實的投資方針。

大家未必留意到, 其實我blog有一個頁面 - 我的投資方針 - 這個頁面算是我的"投資憲法"。對我自己而言, 是不要違背 投資 (和其他) 之前最重要的事 和 心情抑鬱是健康大敵 的 原則。

在我的投資方針首段, 我說明了我的投資心態。

我想把人生的重心放在健康及體驗生活, 因此想把投資步驟簡單化, 花較為少的時間或精力於投資研究, 從而發揮最大的效益。

我發現, 把自己的投資方針寫出來是好事, 就像一個國家, 有法可依。

今年在投資方面, 我是十分感恩的。我不是鬥回報的人, 以前從事某行業, 加上個人性格, 所以風險胃納是十分低 (即是風險厭惡 risk averse)。今年資產總值能創新高, 組合有適合的標的支撐, 我已心滿意足。

上面的投資方針, 還未包括《致富心態》一書作者摩根．豪瑟 (Morgan Housel) 的一些觀點,  我十分重視他的觀點, 適當時候把他的觀點加進方針。

上面說到我的投資方針是"憲法"性質, 事實上還有degree of freedom去決定投資比重或買賣決策, 譬如說Ben Graham防禦型資產配置, 其實有很多主觀決策空間, 例如怎樣才是平才是貴, 對應的決策, 則要幾平才要配置多少股票? 近來我會研究如何利用蒙地卡羅模擬 (Monte Carlo simulation) 執行Ben Graham防禦型資產配置, 對於我而言, 當我能夠得到一些數值上的guidance, 我希望能夠改善risk averse性格所做成的決策偏見, 如股票持倉過低。

對於degree of freedom這方面, 我希望在不太費心神的前題下思考。

若下年有空, 有多點心流, 我都希望可以談多一點投資相關事情。