整體而言:
- 就YTD而言 , 因為市況惡劣, 股債雙殺而對沖不多, 很難做到小正數, 但和一般流行的指標組合相比, 應該還好。
- 放開了部分實股的包袱, 我決心放了部分電能 (0006.HK) 及置富產業信託 (0778.HK) 進證券行, 希望增加靈活性, 期望純港home bias可以減少至佔組合低於10%。
- 還是受個人性格所困, 高度risk aversion, 看過Ben Felix的片 (How to retire early), 另外自己亦做過Monte Carlo模擬, 始終要有一定比重的股票才可令FIRE可持續 (即之前所說, 至少要抗通脹), 但drawdown是不可避免的。對於回報和承受drawdown兩者之間決擇, 還在自我心理輔導。
- 現時組合局勢在防禦型投資人資產配置角度 (可參考鍾記或小薯年報解密的第一章), 這是35%股的組合, 即股票估值偏貴而做的資產配置 (因應利率升高與地緣政治紛爭有結構性上升風險)。在現時組合的基礎上, 我正在想有何方法可安全地減少持有現金 (按: 無咁容易既!), 近來開了hedge這個部門, 如運用美匯指數ETF (UUP) 作另一個dimension的投機或對沖。
有點混亂, 大家亦可不妨share一下你們看到的問題、處理方式、或經驗。
的確唔容易，整體市況都比較差，回調都在所難免，而我可能個接受能力高少少，所以就做出 60% 股 30% 債 10% 其他的組合 (主要係每個月現金流的投入，資產部分就有 40% 現金)，不過面對的風險就較大另外 Tobin separation 真係一個資產配置好好既概念，你之前提起過，所以我都有研究過一下。
回覆刪除其實tobin separation個概念, 你可想像為volatility targeting, 即係你揾左最好portfolio之後, 下一步就固定volatility
刪除呢篇文你可睇下, 佢專寫all-weather類: https://tw.linkedin.com/pulse/%E6%B7%BA%E8%AB%87%E7%9B%AE%E6%A8%99%E6%B3%A2%E5%B9%85%E7%AD%96%E7%95%A5-jackie-si-tou
多謝分享！
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